INFORMASI SAHAM, PERHATIAN INVESTOR, DAN VOLATILITAS ASIMETRIS SAHAM Konsep, Teori, dan Model Ekonometrika

ABSTRAKINFORMASI SAHAM, PERHATIAN INVESTOR, DAN VOLATILITAS ASIMETRIS SAHAM: Konsep, Teori, dan Model Ekonometrika KeuanganBuku ini membahas secara komprehensif hubungan antara informasi fundamental, perhatian investor digital, dan volatilitas return saham, dengan penekanan pada landasan konseptual, teori, dan model ekonometrika keuangan. Volatilitas return saham diposisikan sebagai konsep sentral dalam ekonomi keuangan yang bukan sekadar properti statistik dari harga, melainkan hasil interaksi antara kedatangan informasi, interpretasi investor, perilaku perdagangan, likuiditas pasar, dan karakteristik kelembagaan.Pembahasan dimulai dari konsep dasar volatilitas—meliputi definisi, jenis-jenis volatilitas (historis, implisit, bersyarat, dan tak bersyarat), fenomena volatility clustering, serta fat tails—kemudian berlanjut ke teori pasar efisien, penemuan harga, informasi asimetris, dan hubungan antara volatilitas dengan ketidakpastian. Buku ini juga mengkaji karakteristik volatilitas di pasar emerging, dengan Indonesia dan Indeks LQ45 sebagai konteks konseptual, serta peran informasi laba sebagai sinyal fundamental yang dapat memicu penemuan harga sekaligus meresolusi ketidakpastian.Aspek perilaku investor dibahas melalui teori perhatian investor dan pemanfaatan Google Trends sebagai proksi perhatian digital, dengan penekanan pada perbedaan konseptual antara perhatian, sentimen, dan ketidakpastian. Buku ini juga mengupas asimetri volatilitas dan leverage effect sebagai fitur sentral dinamika volatilitas, yang dijelaskan melalui model ARCH, GARCH, EGARCH, dan TGARCH. Dari sisi metodologi, dibahas estimasi volatilitas bersyarat, regresi data panel (efek tetap dan efek acak), uji spesifikasi, serta inferensi dengan standard error klaster.Buku ini bersifat teoretis dan metodologis, tidak menyajikan data empiris atau temuan tertentu, melainkan menyediakan kerangka konseptual yang dapat digunakan untuk memahami dinamika volatilitas di pasar keuangan, khususnya pasar emerging. Pembahasan diakhiri dengan implikasi teoretis dan praktis bagi investor, perusahaan, regulator, dan desain empiris, serta agenda penguatan kajian empiris di masa mendatang. Buku ini ditujukan bagi mahasiswa, akademisi, praktisi pasar modal, regulator, dan peneliti pemula yang tertarik pada dinamika pasar keuangan Indonesia.Kata kunci: volatilitas saham, informasi laba, perhatian investor, Google Trends, asimetri volatilitas, GARCH, EGARCH, TGARCH, data panel, pasar emerging, LQ45.